Weekly Activos Alternativos 25 de Noviembre de 2022

Los activos alternativos son un tipo de activo no tradicional ya que no se transan en bolsa. Sus principales componentes son: Deuda privada, Private Equity, Real Estate, Recursos Naturales y Venture Capital.

Real State:

Solicitudes de preaprobación de créditos hipotecarios bajan 26% en el tercer trimestre: El deterioro de la economía, el efecto negativo de la inflación en el costo del financiamiento y las mayores exigencias de los bancos para otorgar préstamos son algunos de los factores que desmotivan a las personas a buscar opciones crediticias para adquirir una vivienda. Si bien las solicitudes de preaprobaciones de créditos hipotecarios subieron 4,5% en el tercer trimestre respecto del segundo cuarto de este año, al revisar las cifras frente a julio-septiembre de 2021, se observa una fuerte baja de 26%, con 2.911 peticiones. Así lo revela un informe del portal Enlace Inmobiliario, empresa dueña de una red de sitios de propiedades y financiamiento en diversas regiones del país.

Grupo Schiess activa proyectos inmobiliarios en Vitacura y Frutillar: El grupo Tánica, de propiedad de la familia Schiess, decidió activar dos proyectos habitacionales en el país: uno en la comuna de Vitacura y el otro en Frutillar, los que suman inversiones por US$ 37 millones. No obstante, el conglomerado reconoció que está siendo extremadamente prudente con sus nuevos desarrollos inmobiliarios, dadas las dificultades que ha experimentado el negocio del ladrillo y el cemento, con una seguidilla de quiebras de constructoras. Todo, producto de la caída en la venta de viviendas (dado las fuertes alzas de los créditos hipotecarios), a lo que se sumó el alza de costos de los materiales (de hasta 30% en doce meses) y mano de obra, entre varios otros factores. El proyecto completo –que se levantará en un plazo estimado de unos 15 años- consideró en sus inicios el desarrollo de un total de 1.175 viviendas entre departamentos y casas, además de tres edificios de oficinas adicionales. Todo, con un costo superior a los US$ 500 millones.

Recursos Naturales:

DVA Capital lanza nuevo fondo temático enfocado en energías limpias: Se trata de E-Fund, el tercer fondo temático de DVA que tiene como foco la inversión en la transición energética hacía energías limpias para eliminar las emisiones de CO2 y alinearse con los acuerdos internacionales de llegar al año 2050 al Net-Zero.Su portafolio está compuesto por 32 compañías que lideran en este mercado, desde la generación en fuentes solares, eólicas, hasta la transmisión por cables y torres, almacenamiento en baterías químicas, y uso en productos eléctricos como autos, artefactos domésticos y productos industriales. Entre ellas, destacan acciones como Tesla, Iberdrola, Vestas, BYD, entre otras. Al igual que los productos anteriores, se trata de un fondo rescatable de largo plazo, en dólares, al que pueden acceder desde inversionistas retail hasta institucionales con un monto mínimo de inversión de cerca de $ 1.000. El fondo contempló en primera instancia una recaudación de US$ 350 mil y esperan que en un plazo de dos años logre superar la barrera de los US$ 50 millones. al igual como lo hicieron los otros vehículos de inversión, explicó el gerente general de DVA Capital, Fernando Gómez.

Loteos rurales: Justicia concede medida precautoria y suspende normas adoptadas por Gobierno contra parcelas de agrado: El Conflicto desatado en Chile por las parcelaciones y loteos rurales sigue sin tregua y escaló a la justicia. Una resolución judicial, fechada el pasado lunes 21 de noviembre, determinó suspender los efectos de las medidas que habían sido adoptadas a mediados de año por autoridades de Gobierno -el Ministerio de Agricultura y el Servicio Agrícola Ganadero (SAG), que buscaba detener la tramitación de certificados de proyectos de subdivisión de predios rústicos, en aquellos casos en que se advirtiera que el proyecto involucraba un eventual cambio de destino de los lotes. El escrito además sostiene que el SAG se ha arrogado facultades que la ley concede únicamente a los Juzgados de Policía Local (ya que solo dichos Tribunales pueden juzgar si una subdivisión implica o no una infracción de ley), vulnerando de modo abierto y flagrante la separación de poderes del Estado y, de paso, afectado los derechos constitucionales.

Venture Capital:

Voultech: la nueva apuesta fintech de Vector Capital: Con el objetivo de distribuir eficientemente el negocio y ampliar sus horizontes al resto de Latinoamérica, la corredora de bolsa Vector Capital adelantó la creación de la nueva plataforma de inversiones Voultech. Voultech tendrá como principales clientes a administradoras generales de fondos (AGF), fintechs y retailers, los que podrán contratar sus servicios para acceder a los negocios de inversión de otros países. En tanto, sus principales socios serán Vector y Creasys, que facilitó la tecnología para desarrollar la nueva compañía. Según explicó el gerente general de Vector Capital, Federico Goycoolea, Voultech tendrá un convenio con la corredora que le permitirá a los clientes tener acceso al mercado accionario mediante aquel contrato. En otros países, la alianza será con corredoras locales. Así, se accederá a servicios como la compra y venta de dólares, Fondos Cotizados en Bolsa (ETF) y acciones, pasarelas de pago, custodia, compliance, auditoría, entre otros.

Weekly Activos Alternativos 18 de Noviembre de 2022

Los activos alternativos son un tipo de activo no tradicional ya que no se transan en bolsa. Sus principales componentes son: Deuda privada, Private Equity, Real Estate, Recursos Naturales y Venture Capital.

Industria:

Cómo la renta fija toma peso frente a los activos alternativos: En los últimos años, la renta fija se convirtió lentamente en algo indeseable para los inversionistas. A medida que, tras la crisis subprime, los bancos centrales se convertían en dicho “prestamista”, o comprador de bonos, las tasas de interés de los títulos de deuda globales tendieron a cero. Y Chile no fue la excepción: en 2020, los retornos de un bono de gobierno a 10 años llegaron a pagar cerca del 2% anual. Entre medio, se consolidó una revolución de las inversiones que ya había comenzado a caminar: destinar dinero a deuda y acciones privadas (que no transan en mercados públicos), propiedades, infraestructura, facturas y variados representantes de los denominados “activos alternativos. Con agentes llenos de liquidez facilitada por tasas de interés en mínimos, pero sin opciones obvias para canalizarla, la categoría ganó espacio en todo tipo de carteras, desde inversionistas de a pie hasta fondos de pensiones como los chilenos. Pero, con la inflación post pandemia a cuestas y bancos centrales drenando liquidez de las distintas economías para contener los precios, las tasas de los bonos se han vuelto atractivas. El retorno anual de la citada deuda de Tesorería, por ejemplo, se empinó hasta el 7% a fines de septiembre. La magnitud del impacto, sin embargo, es difícil de prever. “Probablemente veamos un rebalanceo en las carteras de los inversionistas donde la renta fija tradicional va a tomar un mayor peso, pero no es claro si esto se va a traducir en una desaceleración del crecimiento de los activos alternativos o definitivamente en una caída”, afirma Valenzuela, de Quest. Todavía algunos alternativos entregan una rentabilidad más atractiva. Muchos lo hacen, con todo, bajo el sacrificio de un elemento muy apetecido por los inversionistas chilenos: la liquidez. Algunos factores propios de los activos alternativos podrían prevenir que la fiebre por la renta fija termine por quitar atractivo al sector. Desormeaux, de LarrainVial Asset Management, asegura que hay elementos que los resguardaron de las sorpresas inflacionarias. El principal es que gran parte de los de deuda privada e inmobiliarios (renta y desarrollo) están ligados a la UF y, dice, presentan atractivos devengos actualmente. A esto, suma que los fondos de facturas nominales, que sufrieron más con las alzas de precios, podrían ganar fuerza con la caída de la inflación. “No creo que en lo inmediato pierdan fuerza los activos alternativos”, señala Pablo Solis, gerente de activos alternativos en STF Capital. “El yield que ofrecen sigue siendo atractivo”. Y aunque admite que, probablemente, el diferencial de sus retornos se va a ir reduciendo, dice que los alternativos siempre tendrán un premio sobre la renta fija dada su menor liquidez.

Real Estate:

Precios de venta de las casas comienzan a estancarse y disminuyen los de departamentos en la RM: Las alzas en los precios para comprar una vivienda parecen estar llegando a su fin, según el último Informe Trimestral de Viviendas de la región Metropolitana, elaborado por Portalinmobiliario.com con datos al tercer trimestre de 2022. El precio para la venta de casas se estancó registrando apenas un aumento anual del 0,1%. Por su parte los precios en venta de los departamentos presentaron una leve variación negativa del -0,2%. “Cuando el mercado inmobiliario pierde dinamismo tiende a darse un efecto meseta, donde los valores se estancan y dejan de crecer. Este registro es histórico (…) ya que desde 2008 que no veíamos estos niveles de desaceleración en el mercado de venta de propiedades”, explica Gianfranco Aste, gerente comercial de Portalinmobiliario.com. Por su parte, para el mercado de arriendo, el informe mostró variaciones anuales en UF negativas, del 3,5% en el precio para arrendar una casa y un alza del 3,0% en el precio para arrendar un departamento. Al ver estas variaciones en pesos el resultado cambia, llegando a crecimientos del 8,8% en el precio de las casas y 16,1% en departamentos. “Este fenómeno se explica principalmente por el importante aumento de la inflación y, por consecuencia, el valor de la UF. De hecho, hemos visto un aumento en la proporción de arriendos publicados en UF ya que los avisos publicados en este tipo de unidad pasaron de representar un 10% a un 24% en similar período de este año”, explica el ejecutivo.

LarrainVial prepara nuevo fondo inmobiliario residencial en España por US $62 millones: Comprar a buen precio, remodelar y luego arrendar. Esa es la consigna del nuevo fondo de inversión de LarrainVial, que tiene como objetivo comprar edificios deteriorados en Madrid, España, para luego buscar arrendatarios que le den una rentabilidad neta de hasta 15% a los aportantes del fondo. A través de una alianza con la gestora global de activos alternativos, AltamarCAM Partners, el fondo denominado “LarrainVial AltamarCAM Real Estate España” se encuentra en etapa de roadshow para levantar 60 millones de euros (US$ 62 millones). Está dirigido a inversionistas calificados y la idea es invertir esos recursos en la compra de alrededor de 20 edificios. “Nuestro foco principal va a estar en Madrid y en menor medida en Barcelona. Solo invertimos en el centro de la ciudad y compramos activos que están muy deteriorados y que necesitan de una inversión importante para su reposicionamiento”, explicó el managing partner de Altamar, Fernando Olaso. El managing director del negocio de Real Estate Global de LarrainVial, Jaime Oliveira, agregó que la estrategia es comprar edificios completos que estén deteriorados y con poca inversión, para realizar una reposición y ocuparlos con nuevos arrendatarios. “Estamos en proceso de empezar a hablar con inversionistas para presentar esta idea y ampliar las alternativas de inversión que hay en Chile, Perú y Colombia hacia Europa. También, la idea es abrirse un poquito al euro, porque creemos que las carteras en general tenían una diversificación muy fuerte hacia el dólar y Estados Unidos”, indicó. Sumado al nuevo fondo enfocado en España, LarrainVial está desarrollando nuevos fondos inmobiliarios en México y Estados Unidos que podrían ver la luz en 2023, además de algunos proyectos en Chile.

Venture Capital y otros:

La hoja de ruta de Fintual: Apuesta por México y apertura a bolsa de NY antes de que termine la década: Un servicio para que cualquier persona invierta en acciones de Wall Street sin comisión y desde un dólar es lo que acaba de lanzar Fintual. “Acciones” es el nuevo producto de la fintech chilena que es parte de una estrategia para crecer en Chile y en México, donde aterrizaron hace algunos meses para instalar una oficina en el barrio de Polanco, en Ciudad de México. Un comunicado enviado a través de sus redes sociales y plataformas digitales por esta empresa de asesoría en ahorro e inversiones, explica que Acciones permitirá invertir directo en el S&P 500 y en empresas como Apple, Amazon, AMD, Nvidia, Intel o Netflix. El producto estará disponible para carteras administradas de sus clientes a través de una alianza con el broker estadounidense Alpaca, lo que permite incluir la apertura de una cuenta personal en Estados Unidos, con garantías por hasta US$500.000. La fintech acaba de lanzar Fintual Kids (inversiones para niños), están implementando el homólogo del APV en México (PPR) y ahora el producto Acciones. Pedro Pineda, cofundador de Fintual, se refiere también acerca de la hoja de ruta para 2023 y los próximos años. “Nuestro plan es hacer una apertura a la bolsa (de EE.UU.) antes del fin de esta década y esa es la razón por la que estoy viviendo en México. En relación a nuevas rondas de inversión, por el momento no está en los planes. Hace un año, Fintual logró levantar US$39 millones en una ronda liderada por Sequoia Capital, los mismos que han invertido en otras empresas latinoamericanas como Despegar.com, Rappi y Nubank. Justamente, el objetivo de esa inyección de capitales es aumentar la presencia en el país norteamericano. “No estamos detrás de una ronda de inversión ni para este año ni el otro, aunque, claro, podría pasar. En general, son los inversionistas que se acercan, ven nuestros números y se sienten atraídos. Pero la verdad es que estamos más enfocados en hacer crecer nuestros clientes”. Por el momento, en Chile sigue estando la mayor parte del negocio de Fintual, con 100 personas trabajando en nuestro país, mientras que en México lo hacen 50. Sin embargo, esta fintech tiene un sistema en que una parte importante de los trabajadores viaja de un país a otro. De hecho, desde la oficina en Ciudad de México, Pineda muestra a través de videoconferencia cómo a sus espaldas se encuentra una vivienda para alojar a los trabajadores chilenos que viajen a ese país. Y en Chile tienen un departamento para el mismo objetivo. “Pero a mediano y largo plazo, México será más significativo que Chile. El mercado mexicano es de 30 millones de personas, en el cual queremos crecer a doble dígito. Si no lo logramos, detenemos las imprentas para pensar en el nuevo foco”, asegura el cofundador de esta startup.

Weekly Activos Alternativos 11 de noviembre de 2022

Los activos alternativos son un tipo de activo no tradicional ya que no se transan en bolsa. Sus principales componentes son: Deuda privada, Private Equity, Real Estate, Recursos Naturales y Venture Capital.

Infraestructura:

  • LarrainVial informa a aportantes que liquidará fondo hotelero tras no cumplir con patrimonio mínimo: El supuesto planteado en la última junta de aportantes del fondo Inversiones Hoteleras de LarrainVial Activos AGF se hizo realidad: el vehículo que tiene en su cartera a los hoteles Crowne Plaza, Intercontinental, Ritz Carlton y Sheraton será liquidado. Pese a mostrar una mejoría en la ocupación de los inmuebles y dar marcha atrás en el proceso de venta del Ritz Carlton, la administradora comunicó a través de una carta enviada el 2 de noviembre a sus aportantes que instruyó una liquidación del vehículo al no cumplir con la exigencia mínima de patrimonio instaurada por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF). “Se ha instruido la liquidación del fondo de inversión Inversiones Hoteleras administrado por LarrainVial Activos Administradora General de Fondos, toda vez que este no se encuentra dando cumplimiento a la exigencia consagrada en el artículo 5° de la Ley N°20.712 consistente en contar permanentemente con un patrimonio no menor al equivalente a UF 10.000”, se detalló. De acuerdo a lo informado en la última asamblea extraordinaria de aportantes del fondo realizada el 27 de octubre, el regulador les había dado plazo hasta septiembre de este año para subsanar el patrimonio que se encontraba con números negativos. No obstante, al no poder cumplir con aquello se hizo una solicitud de prórroga. De este modo, el vehículo con casi 10 años de historia se sumaría a otros que se encuentran actualmente en liquidación como el fondo de inversión “One Union Center”, primer vehículo inmobiliario chileno que anunció la quiebra en Estados Unidos y que se desarrolló de la mano de Independencia International y American Real Estate Partners (AREP). De acuerdo a datos de la CMF disponibles hasta junio de este año, el fondo Inversiones Hoteleras cuenta con 92 aportantes, entre los cuales destaca la propia corredora de LarrainVial con un 41,53% de la propiedad y el fondo de inversión LarrainVial Activos III con un 5,56%.
  • CChC propone línea de financiamiento especial para empresas del sector, entre otras medidas para mejorar la productividad e inversión: Cinco medidas concretas, a corto plazo y enfocadas en la modernización del sistema, contiene el paquete de soluciones que este jueves planteó la Cámara Chilena de la Construcción (CChC) para reactivar el sector, en medio de un difícil contexto, y que en estos meses ha estado afectado por las numerosas quiebras de empresas y mayores restricciones financieras por parte de la banca. De manera que, más allá de las eventualidades propias de la pandemia, esta serie de propuestas responden, según Paula Urenda, gerente general del gremio, a “una problemática que lleva muchos años” y que se relaciona con “ciertos aspectos de la institucionalidad, especialmente al sistema de contratación pública, que impacta en todo el proceso de gestión de un proyecto”. Para este propósito, el principal gremio constructor tomó las recomendaciones de un informe elaborado por la Comisión Nacional de Evaluación y Productividad (CNEP) en 2020, que identificó, por ejemplo, que los países referentes para Chile -y en la media de la OCDE- invierten entre cinco y siete veces más en el diseño del proyecto que lo que se invierte en el nuestro. Y además, reveló una situación crítica a nivel de tramitación y obtención de permisos. “La Comisión identificó 400 permisos distintos, otorgados por 50 instituciones públicas, que podrían ser necesarios para desarrollar un proyecto de construcción, a lo que se agrega que su tramitación no necesariamente cumple con los plazos establecidos en la ley”, comentaron desde la CChC.Una de las primeras medidas que incluye este paquete de propuestas tiene relación con acelerar y profundizar la “Agenda Pro Inversión” del Gobierno para destrabar iniciativas en curso, y “hacer cumplir” el pago oportuno de los servicios contratados y disminuir los tiempos de recepción en las Direcciones de Obras Municipales. Respecto del segundo punto, el presidente de la CChC, Antonio Errázuriz, dijo que “es algo súper obvio, existe una ley de pago 30 días, pero no funciona”. Y aseveró que “hay una manera de evadir esta ley que es a través de impedir la facturación de los trabajos realizado”. Por otro lado, el gremio planteó la idea de designar un líder y comprometer plazos para concretar las recomendaciones de la CNEP, y propuso la creación de una línea de financiamiento especial para empresas del sector. Y por último, la Cámara propuso postergar en seis meses el inicio del proceso de eliminación del Crédito Especial para Empresas de la Construcción con el fin de asegurar el desarrollo de proyectos de vivienda.

Real Estate:

  • Informe de estabilidad financiera del Banco Central muestra preocupación por situación de constructoras e inmobiliarias: El Banco Central publicó el Informe de Estabilidad Financiera (IEF) correspondiente al segundo semestre de este año. En el documento se advierten las principales preocupaciones del ente rector y que podrían incidir en la estabilidad financiera de la economía. A nivel interno, el IEF apuntó que la evaluación de la situación financiera de hogares, empresas y banca apunta a que no existirían fuentes de vulnerabilidad sistémicas, aunque resaltan algunos focos de preocupación en hogares de menores ingresos y en empresas de los sectores inmobiliario y de la construcción. Sobre estas últimas, mencionaron desde el Central que “han experimentado aumentos relevantes de costos, lo que sumado a una menor actividad ha comprimido sus márgenes y deteriorado su capacidad de pago”. Específicamente, en el sector inmobiliario residencial detallaron que “enfrenta una significativa reducción en el dinamismo de sus ventas, coherente con condiciones de financiamiento más restrictivas y debilidad de la demanda. Así, se observó una caída de 52% anual en las ventas de viviendas nuevas al tercer trimestre de este año, con precios que también han descendido en lo más reciente”. Mientras que en el segmento no residencial “continúa en un proceso de rebalanceo entre distintas clases de activos, producto de cambios estructurales en las preferencias por teletrabajo y comercio electrónico”.  En este contexto, “se han producido episodios de insolvencia y reorganización de empresas del sector”, señala el IEF. Resaltaron que “las medidas prudenciales que se han construido a lo largo de los años, junto a un otorgamiento prudente de créditos, han permitido a la banca acomodar de manera apropiada la incubación de riesgos”. Entre las empresas del sector construcción se han estrechado los márgenes operacionales, producto de menores ventas y aumentos de costos. La eventual propagación del deterioro del sector inmobiliario al resto de la economía “constituye un riesgo relevante en esta coyuntura debido a sus múltiples interconexiones y canales de propagación”, señaló. Argumentó que el sector inmobiliario y de la construcción representan, en conjunto, el 14% del PIB y el 10% del empleo nacional, estando altamente interconectados vía canales reales y financieros. A su vez, la deuda de las empresas del sector representa cerca del 28% de la deuda comercial, mientras el crédito hipotecario alcanza un 30% del PIB.  Así, “una profundización del deterioro en su dinamismo podría redundar en una retroalimentación negativa hacia la actividad a través de una menor inversión y empleo, y hacia el sector financiero mediante mayor riesgo de crédito de personas y empresas”.
  • No solo con las constructoras: los bancos también están siendo exigentes con fondos de inversión inmobiliarios: La crisis del sector de construcción e inmobiliarias es algo que los bancos vienen siguiendo desde al año pasado, imponiendo mayores restricciones a la hora de entregar un crédito y tratando de reducir su exposición al sector. La quiebra de una serie de compañías del rubro es algo que ya pronosticaban, pero junto con eso también están poniendo mayores exigencias a los fondos de inversión inmobiliarios. “Mayor pie y mayores exigencias de niveles de ocupación”, es el resumen que hacen desde una gestora de fondos a la hora de hablar sobre las nuevas condiciones que los bancos del país están levantando sobre los fondos de inversión. El mercado no es menor. Según datos de ACAFI, a marzo de 2022 los fondos inmobiliarios públicos alcanzaron un patrimonio de 147,8 millones de UF, equivalente US$5.440 millones, distribuidos en 168 vehículos que son manejados por 39 administradoras. A su vez, este tipo de fondos representa un 18,3% del monto total de los fondos de inversión públicos del país. Pero existen distintos tipos de fondos. Uno es el de rentas, cuyo objeto es invertir indirectamente en bienes raíces construidos o por construir para el arriendo, desde hogares hasta bodegas. Esta categoría es la que administra la mayor cantidad de activos y fondos públicos con UF 95,3 millones (US$3.507 millones). Además están los fondos de desarrollo inmobiliario, que suma UF 22 millones (US$809 millones), que buscan invertir en el desarrollo y construcción de proyectos inmobiliarios para la venta. El tercer tipo son los mixtos, que apuestan a la renta y desarrollo, y que administran UF20 millones (US$736 millones). Es en estos dos últimos grupos, desarrollo y mixto, donde los bancos ponen mayor atención. Desde uno de los mayores bancos del país, apuntan a que los fondos de renta inmobiliaria en general están bien capitalizados, sobre todo los más grandes, la mayoría tienen buenos activos, pero tienen riesgo de refinanciamiento en los próximos años, lo que afectará de manera importante sus yields. Pero si en los últimos años los fondos de rentas se financiaban a tasas bajas en UF, “quizás más cercanas al 2% o menos, hoy se financiarían a tasas mucho más altas, quizás más cercanas al 4-5% dependiendo del plazo, niveles que ya están más cercanos a los cap rates de estos fondos, lo que les quita mucho valor”, sostiene la misma fuente. Desde otro banco apuntan que en cuanto a los fondos de desarrollo inmobiliario, hay que verlos caso a caso, “porque ahí sí toman riesgo de desarrollo/construcción de los proyectos, por tanto la situación actual de las constructoras si les podría afectar directamente”.

Venture Capital y otros:

  • Startup chilena gana programa regional de la aceleradora The Ganseha Lab: Tecnología chilena de exportación. Eso es lo que ofrece la empresa nacional arcomedlab, que fabrica implantes de huesos sintéticos personalizados, con impresión 3D y que incluso pueden suministrar internamente fármacos. Su idea de negocio fue tan innovadora que, tras seis meses como parte del programa de la aceleradora global en biotech, The Ganesha Lab, resultó ganadora de la 7ª Generación de startups este 2022. “Buscamos expandir el mercado de los implantes. Nuestro trabajo comienza en el diseño exterior pero también interior de cada pieza, y cómo ella se comporta con el resto de los tejidos. Ese ha sido el principal desafío pues es un mundo hasta ahora totalmente inexplorado”, reconoce el socio fundador de arcomedlab, Ilan Rosenberg. Ya han vendido más de 500 implantes en México, Brasil, Perú, Argentina y España, además de Chile. Ahora, comenzaron operaciones en Miami, Estados Unidos, donde instalaron su casa matriz para proyectar desde ahí su crecimiento regional. El premio de Ganesha Lab les permitirá acelerar su consolidación. Gracias a dicho reconocimiento podrán acceder al International Market Validation (IMV), iniciativa que los pondrá en contacto directo con inversionistas, científicos y laboratorios, entre otros protagonistas del ecosistema biotecnológico, para seguir creciendo en ese país. Ya a mediados de este año patentaron en Estados Unidos un sistema que permite integrar a sus implantes cráneo-faciales una cámara interior que suministra antibióticos o cualquier tipo de fármaco.  Durante el primer trimestre de 2023, planean realizar una ronda de inversión serie Seed para construir un laboratorio en ese país.

Weekly Activos Alternativos 04 de Noviembre de 2022

Los activos alternativos son un tipo de activo no tradicional ya que no se transan en bolsa. Sus principales componentes son: Deuda privada, Private Equity, Real Estate, Recursos Naturales y Venture Capital.

Real State:

  • Alza de costos e incertidumbre: Los factores detrás del aumento de tasas de descuento inmobiliarias: El último reporte de Colliers del pasado 27 de octubre, correspondiente al tercer trimestre del año, evidenció que entre las subindustrias más atractivas para inverir en el sector destacan las bodegas y los multifamily. En el reporte, la empresa señala que el incremento de las tasas está afectando las inversiones en el desarrollo inmobiliario y hoteles, ambas con una tasa de 8,1%. Le siguen las oficinas, con una tasa de 6,5%; luego el comercio; con una tasa de 6,2%; el sector industrial, cuya tasa llegó a 5,9%; y los multifamily con 5,7%. Debido a la constante incertidumbre a nivel nacional, las tasas de descuento de las diferentes sub-industrias del mercado inmobiliario han continuado al alza.

 Infraestructura: 

  • Demanda por activos inmobiliarios con flujo se duplica en dos años: Crece interés de inversionistas de alto patrimonio: La demanda por activos inmobiliarios con flujo se duplicó en los últimos dos años, según un análisis de la consultora Colliers. Las propiedades del tipo industrial y multifamily (edificios residenciales solo para arriendo) son los más buscadas, dada la mejor resiliencia que han presentado a los ciclos económicos, con una alta ocupación y subidas de precios de arriendo y venta, sostuvo la firma intermediadora. La tendencia por comprar inmuebles con flujo continuará creciendo, debido a lo conveniente que sería para quienes buscan invertir de manera segura en activos que generan una atractiva rentabilidad, con el respaldo del inmueble para la defensa del patrimonio invertido. Por otro lado, destacó que cada vez más empresas ven como atractivo el vender sus propiedades y quedarse arrendándolas con el objetivo de destinar los recursos al negocio principal.

Recursos Naturales: 

  • Exportadores proyectan crecimiento de 25% en la nueva temporada de cerezas: El crecimiento de las plantaciones de cerezos en Chile ha sido explosivo. En los últimos 20 años, la superficie de estos frutales se ha multiplicado casi por diez veces. Si a fines de 2001 la Oficina de Estudios y Políticas Agrarias (Odepa) registraba 5.085 hectáreas (ha) de estos árboles, en 2021 esta cifra ya rozaba las 49 mil ha. Y este incremento sigue siendo acelerado. Según Odepa, entre 2020 y 2021 las plantaciones aumentaron en un 23,5%, llegando a representar el 13,9% de la superficie de frutales a nivel nacional, consolidándose en el primer lugar dentro de la categoría. Las cerezas han ido ganando terreno por su rentabilidad, mientras que cultivos emblemáticos como peras, manzanas y uvas pierden terreno por la sequía. Ahora, los agricultores están dando el pitazo inicial a una nueva temporada de exportaciones, que en el caso de este fruto se desarrolla entre noviembre y febrero. El Comité de Cerezas de la Asociación de Exportadores de Frutas de Chile (Asoex) proyecta que los envíos al extranjero crecerán un 25%.

Venture Capital:

  • Startup chilena ObraLink levanta USD $2 millones en ronda liderada por CEMEX Ventures y Grúas M10: La startup chilena ObraLink acaba de concretar una ronda de inversión de USD $2 millones, que levantó con destacados fondos internacionales y nacionales. Este levantamiento de capital fue liderado por Grúas M10 y CEMEX Ventures, además contó con aportes del fondo Carao Ventures y de la empresa constructora nacional Echeverría Izquierdo. Sobre Obralink, esta es startup que desarrolla tecnología especializada para el sector de la construcción, una industria donde las innovaciones como las que creó esta Contech, como se denomina a las compañías que desarrollan soluciones para este sector, son aún incipientes. En este escenario, ObraLink se ha destacado como una de las startups más innovadoras del rubro al desarrollar tecnología basada en automatización.
  • Abre primer fondo dirigido exclusivamente a emprendimientos veganos: Chile es uno de los países latinoamericanos donde el veganismo está más desarrollado. La oferta de platos y productos sin ingredientes de origen animal es de las más amplias de la región. Según datos de una encuesta desarrollada por Ipsos y la Fundación Vegetarianos Hoy, un 36% de las chilenas y chilenos está buscando activamente disminuir su consumo de productos de origen animal. A la luz de esos datos, se abrió la primera versión de Vegan Ventures, un fondo de capital semilla que busca invertir exclusivamente en empresas de este tipo Con un capital de inversión de 5 millones y a través de un concurso público, Vegan Ventures busca acelerar el desarrollo de la industria plant-based en Chile. Está dirigido principalmente a proyectos y startups del rubro alimentario, pero también pueden participar empresas de otros rubros donde generalmente se utilizan animales, como las industrias cosmética y textil.

Weekly Activos Alternativos 28 de octubre de 2022

Los activos alternativos son un tipo de activo no tradicional ya que no se transan en bolsa. Sus principales componentes son: Deuda privada, Private Equity, Real Estate, Recursos Naturales y Venture Capital.
Infraestructura:
• Bancos reducen su exposición al rubro de la construcción en medio de quiebras: Según los últimos datos publicados por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) en agosto las colocaciones en el rubro de la construcción llegaron a US$ 11.188 millones, equivalentes a una exposición de 4,6% del total de la cartera de la industria. Esta cifra evidencia un retroceso al compararla con 2019, cuando la construcción representaba el 5,7% de las colocaciones totales de la banca. La entidad financiera que hizo el mayor cambio en términos de apetito por el sector en los últimos tres años fue Banco de Chile. Sus colocaciones retrocedieron 70,4% durante este período. En lo que respecta a la exposición a este sector por parte de los bancos en sus carteras, los cinco bancos privados más grandes de la industria  Santander, Banco de Chile, Bci, Scotiabank e Itaú Corpbanca, redujeron en distintos niveles su participación respecto a 2019. Santander bajó su exposición dentro de su cartera en 0,2 puntos porcentuales, llegando a 2,6%; Banco de Chile retrocedió 5,2 puntos porcentuales, alcanzando en el sector una participación de 1,7% dentro de su portafolio; Bci descendió 1,2 puntos porcentuales dentro de su cartera, representando el 5,3%; Scotiabank aplicó una reducción de 1,3 puntos porcentuales, teniendo el representación de 2% dentro de las colocaciones; mientras que Itaú Corpbanca disminuyó en 2,4 puntos porcentuales, llegando a tener una exposición de 7,4%. El banco que tiene la mayor exposición al sector dentro de su cartera es BICE, representando el 17,4% de sus colocaciones totales.
Otra muestra del poco apetito que hay en el sector lo mencionó el Banco Central. La encuesta sobre créditos bancarios del tercer trimestre mostró que la oferta de crédito a constructoras e inmobiliarias se mantiene limitada y las solicitudes de financiamiento continúan a la baja. El último informe de percepción de negocios del ente rector correspondiente a agosto, señaló que “la construcción y el rubro inmobiliario, que continúan entre los que más se han debilitado, reportando un alza del desistimiento de compras”. La autoridad informó que, entre las dificultades que atravesaba este sector, está conseguir financiamiento y también su mayor costo asociado. En el caso de las inmobiliarias “ha habido un incremento más notorio de los desistimientos de compra a medida que sus clientes no han podido acceder a los créditos que las instituciones financieras les habían aprobado inicialmente”, dijo el Central.
Recursos Naturales:
• Fondo de Toesca adquiere planta fotovoltaica de la región de Atacama: El lunes por la noche Toesca
Administradora General de Fondos informó a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) que el fondo Toesca Infraestructura II adquirirá a Inversiones Luz del Norte, ligada a la estadounidense First Solar, el 100% de Parque Solar Fotovoltaico Luz del Norte. La operación, que fue asesorada por BTG Pactual, además incluye que se pagará en forma anticipada la deuda existente con Solar Chile SpA, sociedad relacionada al vendedor, y pagar los compromisos que Parque Solar Fotovoltaico Luz del Norte tiene con otras entidades. De acuerdo a lo comunicado al regulador, la empresa que ahora administrada por el fondo es el propietario exclusivo de una planta fotovoltaica ubicada en la Región de Atacama, Provincia de Copiapó, conocida como “Luz del Norte”, incluidas la totalidad de sus instalaciones y cuya capacidad de generación eléctrica es la cantidad de 141MW. Toesca además detalló que la operación será financiada con recursos provenientes de la colocación de cuotas del fondo en virtud de contratos de promesas suscritos con anterioridad y con un crédito de largo plazo suscrito por la compañía.
Venture Capital y otros:
• Bettersport, la startup que busca transformar al deporte en un actor sostenible: En los países desarrollados, como Estados Unidos e Inglaterra, hace varios años que las federaciones y clubes deportivos están preocupados por reducir su impacto ambiental y realizar acciones sostenibles. Con la idea de avanzar en estas materias en sintonía con la Agenda 2030 de las Naciones Unidas y sus 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS,) en septiembre de 2021 nació Bettersport. La startup chilena, fundada por Felipe Villarino, a la que luego se sumó como cofundador, Sebastián Pacheco -hoy CEO- surgió en una conversación de amigos, al percatarse de que el deporte y su ecosistema, podían contribuir a abordar el cambio climático y el cuidado del medio ambiente. Para abordar el problema, idearon un modelo con cuatro líneas de negocio que se entrelazan: educación escolar y universitaria; experiencia; asesoría y consultoría en temas de sostenibilidad a organizaciones deportivas, y gestión ambiental de eventos deportivos. La startup, que es parte de Pacto Global Chile y Huella Chile, tiene entre sus clientes algunas federaciones como la Tenis; de Triatlón, de Rugby y están cerrando acuerdos con el Comité Olímpico y Paralímpico y a empresas como Adidas y Chevrolet.
Pacheco cuenta que partieron con fondos propios y acaban de cerrar una ronda de inversión por $ 70 millones con cercanos “que creen en el proyecto”, equivalente al 7% de la valorización que estiman de la firma. Estos recursos los destinarán al plan de expansión regional que inicialmente estaba previsto para 2023, pero que adelantaron “porque no existen empresas que aborden un modelo completo en torno a la sostenibilidad en Latinoamérica” y para atender requerimientos que estaban recibiendo de otros países.
• Créditos hipotecarios y para Mipymes se contraen a niveles históricos: La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) publicó este jueves los resultados de la banca, que registró utilidades en septiembre de US$ 461 millones, anotando un avance interanual de 24,9%. El resultado acumulado del sector entre enero y septiembre llegó a US$ 4.502 millones, alcanzando un crecimiento de 41,9% respecto de 2021. En términos de actividad crediticia, la Asociación de Bancos (ABIF) reportó que las colocaciones no crecieron, e, incluso, no hubo variación en el flujo durante tercer trimestre respecto a 2021.
A nivel de carteras, los nuevos créditos comerciales aumentaron 9% en 12 meses, los préstamos de consumo en cuotas bajaron 11% y los hipotecarios anotaron una contracción de 45%. La ABIF indicó que la contracción del crédito a Mipyme registró entre enero y julio una contracción de 52% en comparación con igual periodo del año 2021, “con flujos trimestrales muy inferiores a los observados antes de la pandemia”. En cuanto al flujo de colocaciones hipotecarias, estas mantuvieron por noveno mes consecutivo una contracción anual. En el tercer trimestre, el monto colocado fue un 45% inferior en comparación con igual período del año pasado, alcanzando un promedio mensual de US$ 623 millones

Weekly Activos Alternativos 21 de Octubre de 2022

Los activos alternativos son un tipo de activo no tradicional ya que no se transan en bolsa. Sus principales componentes son: Deuda privada, Private Equity, Real Estate, Recursos Naturales y Venture Capital.

Nuestra industria:

  • Gigante de la banca de Estados Unidos State Street ingresa al mercado chileno: State Street gigante de la banca apostará por el negocio de custodia, administración de activos y servicios relacionados con activos alternativos. La firma asentada en Boston tiene más de 230 años y es uno de los bancos con mayor historia del país norteamericano. Al cierre del primer semestre mantenía US$ 38,2 billones en activos bajo custodia y US$ 3,5 billones (millones de millones) en activos bajo gestión y está presente en más de 100 mercados alrededor del mundo. Cuenta con más de 40 mil empleados. A nivel local buscarán desarrollar servicios financieros relacionados a la inversión de activos alternativos para institucionales. 

Infraestructura:

  • Costos de la gran minería suben 21,9% y anotan mayor nivel en siete años: Los costos (cash cost o C1) de las 22 más grandes faenas mineras de Chile, que representan el 93,8% de la producción del país, anotaron un alza de 21,9% en promedio, según la Comisión Chilena del Cobre (Cochilco). Tal incremento, el más alto desde que se hace esta medición desde hace siete años. Esta alza no tiene correlato con la subida en el precio del cobre. La cotización del metal rojo en igual lapso en el primer semestre del 2022 con igual período del año anterior- aumentó solo un 7,4%, en un escenario de gran volatilidad. El cash cost de la gran minería sube, además, porque en el lapso estudiado se registra una baja en la producción de 6,1%. Se trata de 161.000 toneladas de cobre menos que el año anterior, que se explican por caídas en la extracción de Los Pelambres (Grupo Luksic); Collahuasi y Anglo American Sur, entre otros, detalló Cochilco.

Recursos Naturales:

  • Valores de campos para agricultura crecen hasta 150% en siete años: demanda se reactivó tras la pandemia: Fuertes incrementos en su valor evidenciaron los campos agrícolas entre las regiones de Valparaíso y Los Ríos en los últimos siete años. La mayor subida se registró en Ñuble: en 2015, una hectárea costaba, en promedio, $ 6 millones; actualmente, se cotiza en $ 15 millones, un salto de 150%, según datos de la consultora Colliers. La subida en los precios de este tipo de activos se atribuyó al interés de fondos de inversión nacionales y extranjeros que buscan mayor estabilidad, a los efectos del cambio climático y a la expansión de las ciudades, lo que ha reducido la cantidad de suelo disponible para desarrollo agrícola. De acuerdo con el análisis, la zona de Ñuble lideró el aumento de precios. Le siguieron el Maule, con un incremento de 125% (hasta los $ 18 millones la hectárea), y Biobío y Los Lagos, con un alza de 100% respectivamente (hasta los $ 10 millones). En la Región Metropolitana, el valor de la hectárea se cotiza actualmente en los $ 40 millones en promedio, un incremento de 45% en siete años, Mientras, en O´Higgins se experimentó un alza de 40% en el periodo (hasta los $26 millones) y en Valparaíso de 15% (a $ 25,5 millones). En este contexto, la demanda por invertir en este negocio se incrementó entre un 30 y 40% desde que estalló la crisis sanitaria, siendo las regiones del Maule y Ñuble las más demandadas.  
  • Estudio de ProChile revela baja medición de la huella de carbono en sector exportador de agroalimentos: Las exportaciones del sector agroalimentario nacional representan una cuarta parte de los envíos al extranjero y según datos del Ministerio del Medio Ambiente, la agricultura generó el 11% de las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) de Chile en 2018. Con el fin de tener una visión general de las acciones que esta industria ha implementado en acción climática y huella ambiental, ProChile y la Oficina de Estudios y Políticas Agrarias (Odepa) del Ministerio de Agricultura realizaron un estudio que reveló que sólo un 30% de las empresas mide su huella de carbono. Las empresas del sector integran iniciativas globales de carbono cero y varias han incorporado energías renovables y economía circular en su operación, pero falta avanzar en medición y comunicarlas a tiempo.  

Venture Capital: 

  • Innovación chilena para extraer cobre con menos agua y químicos obtiene patentes en China y Rusia: La startup chilena Nova Mineralis patentó en Chile, China y Rusia su tecnología para extraer cobre con menor uso de recursos hídricos y reactivos químicos utilizados en la minería, como parte de una estrategia internacional de protección industrial para escalar su innovación a nivel global. La tecnología Novaminore, que fue desarrollada en los laboratorios de la Fundación Ciencia y Vida y piloteada en faenas mineras, en lugar de usar bacterias o reactivos complejos, ocupa cloruro de sodio (sal) para disolver el cobre -y otros metales como oro, plata o zinc desde sulfuros primarios como la calcopirita. La tecnología está en proceso de protección industrial en diversos mercados mineros, como Tanzania, Sudáfrica y el Congo, en África; en Australia; América del Norte; y en Brasil, Perú y Ecuador en la región.

Weekly Activos Alternativos 14 de Octubre de 2022

Los activos alternativos son un tipo de activo no tradicional ya que no se transan en bolsa. Sus principales componentes son: Deuda privada, Private Equity, Real Estate, Recursos Naturales y Venture Capital. 

 

Real State: 

  • Tasa promedio de créditos hipotecarios vuelve a subir en septiembre tras cinco meses consecutivos de caída: Tras cinco meses consecutivos de leves caídas, la tasa promedio de créditos hipotecarios en Chile retomó las alzas en septiembre. Según el informe Informe Mensual de Estadísticas Monetarias y Financieras publicado este viernes por el Banco Central, en el noveno mes del año la tasa de interés promedio de los préstamos para vivienda se ubicó en 4,32%, arriba del 4,23% registrado en agosto. En tanto, las tasas de interés de los créditos de consumo aumentaron a 27,9%, lo más alto desde que se tengan registros. Mientras que la tasa de préstamos comerciales subió por noveno mes seguido a 14,5%, también una cifra sin precedentes. En tanto, las tasas de interés de los créditos de comercio exterior se ubicaron en 4,6%, bajo el 4,7% anotado en agosto. Además, el informe indicó que la variación anual del stock total de créditos otorgados por las empresas bancarias fue de 13,6% (agosto: 13,3%), explicada por la evolución de los préstamos de comercio exterior y para la vivienda, los cuales registraron variaciones anuales de 31,8 y 15,8% (agosto: 28,0 y 15,4%), respectivamente. 

Infraestructura: 

  • Hy24 y Ardian cierran el mayor fondo de infraestructuras de hidrógeno verde del mundo: Hy24, la “joint venture” de FiveT Hydrogen, una plataforma de inversión en hidrógeno limpio, y Ardian han cerrado su primer fondo de impacto con 2.000 millones de euros, superando así sus ambiciones iniciales. Se trata del mayor fondo de infraestructuras y el primero que invierte exclusivamente en toda la cadena de valor del hidrógeno limpio, según ha destacado la firma, según informó Europa Press. La creación del fondo contó en un primer momento con el apoyo de los inversores fundadores Air Liquide, Vinci Concessions, TotalEnergies, Plug Power, Chart Industries y Baker Hughes. Posteriormente, este instrumento ha atraído a más de 50 inversores de 13 países de América, Europa y Asia, entre los que se encuentran empresas industriales, corporaciones, bancos, fondos de pensiones y compañías de seguros, como Lotte Chemical, Airbus y Snam, Enagás y GRTgaz, e inversores financieros como AXA, Crédit Agricole o Allianz. El fondo se cierra ahora con un nuevo inversor industrial, el grupo CMA CGM, y nuevos inversores financieros, entre los que se encuentran Groupama, Société Générale, BBVA y Norinchukin. Pierre-Etienne Franc, cofundador y director general de Hy24, ha destacado que, con 2.000 millones de euros de compromisos, el fondo impulsará el despliegue de hasta 20.000 millones de euros en activos de valor estratégico para la industria en los próximos seis años, lo que ayudará a descarbonizar la economía mundial. “Esto sienta las bases del apoyo que necesitan los nuevos y fundamentales marcos políticos que regirán el hidrógeno en nuestras geografías clave”, añadió. Por su parte, Laurent Fayollas, director adjunto de infraestructuras de Ardian y presidente de Hy24, ha agradecido el apoyo y la confianza de los inversores al proyecto, que contribuirá a hacer crecer este sector “hasta convertirlo en un tipo de activo decisivo”.

    El capital del fondo, cerrado en 2.000 millones de euros, pretende adquirir compromisos durante los próximos seis años y el capital obtenido a través de él ya ha comenzado a desplegarse, pues ha participado en la recaudación de 110 millones de euros de H2 Mobility Deutschland, el operador de la mayor red de estaciones de hidrógeno de Europa, y en la ronda de financiación de 200 millones de euros de Hy2Gen, un operador de centros de producción de hidrógeno descarbonizado y sus derivados.

Recursos Naturales:

  • Frontal Trust entra al negocio agrícola de la mano de exasesor vitivinícola de Luksic: Descrito como un nuevo paso en la estrategia de crecimiento en activos alternativos, Frontal Trust estrenó una nueva línea de negocios: FT Agro, enfocada en inversiones del sector agrícola en Chile, Perú y Colombia. Según adelantaron desde la firma, la nueva línea de negocios será dirigida por el ingeniero agrónomo Gustavo Llona, quien anteriormente fue clave en la formación y administración de la Viña Santa Ema y Viña Santa Rita, así como en otras ligadas al grupo Luksic como Tabalí y Leyda. Por su parte, el asesor de Frontal Trust, Benjamín Viel, especificó que la forma más tradicional de canalizar la oportunidad de la nueva área será mediante un fondo de inversión privado dirigido a inversionistas calificados, que será lanzado a principios de 2023, con un tamaño de al menos US$ 100 millones. Su principal foco estará en la plantación y desarrollo de tierras agrícolas desde cero. La llegada de FT Agro se da en un contexto de fuerte demanda alimenticia debido a factores globales como la pandemia, inflación, sequías y conflictos geopolíticos que han alterado las cadenas de suministro, impulsando los precios de la mayoría de los commodities. Solo este año, los precios de los principales productos agrícolas como el maíz y el trigo han subido casi 20%, según Bloomberg.

Venture Capital:

  • En medio de la crisis inmobiliaria de oficinas, startup chilena UROFF, con su solución innovadora, acelera y revitaliza el mercado de oficinas: A raíz de la pandemia, la demanda por espacios de trabajo comenzó a bajar por el avance del teletrabajo y porque las empresas, en medio de la crisis, han debido reducir sus dotaciones de colaboradores. Hoy la vacancia de oficinas Clase A se ha disparado llegando a niveles históricos con más de 300.000 metros cuadrados desocupados, lo que representa una vacancia de 12,5%, según cifras de Colliers.

    Es en medio de este escenario donde la startup chilena UROFF, irrumpe y está imponiendo el uso compartido de oficinas u “office sharing”. Un concepto que permite a las compañías que poseen o administran una oficina, puedan compartir o arrendar las estaciones de trabajo o unidades independientes a compañías más pequeñas o emprendedores que buscan un espacio de trabajo flexible y con un costo a su alcance.

    Esta apuesta por el “office-sharing” busca adaptarse a la realidad de la nueva forma de trabajar junto a las diversas preferencias y economías de las empresas y usuarios. Con UROFF, una oficina que pertenece a una empresa, en la actualidad puede disponer de sus espacios desocupados y atender a otras pymes o emprendedores, utilizando las dependencias según las necesidades de cada usuario UROFF por el tiempo que estime. En Chile, la Proptech cuenta con presencia en un 70% del país, con oficinas disponibles de todo tipo, y con un solo un clic se puede acceder a un espacio de trabajo ya sea por horas, días, semanas, meses o años, con tecnología desarrollada en Chile.

Weekly Activos Alternativos 07 de Octubre de 2022

Los activos alternativos son un tipo de activo no tradicional ya que no se transan en bolsa. Sus principales componentes son: Deuda privada, Private Equity, Real Estate, Recursos Naturales y Venture Capital. 

Nuestra industria: 

  • La ruta que llevaría a los fondos alternativos chilenos a cuadruplicar su tamaño a 2025: Desde la deuda privada hasta lo inmobiliario, son varios los activos que hoy ganan terreno en el mercado local y llevarían durante los próximos años a los fondos alternativos chilenos a cuadruplicar su tamaño. Así lo afirmó por primera vez en un reporte la firma de capital privado enfocado en Latinoamérica, Southern Cross Group, indicando que para 2025 el tamaño de mercado potencial de la industria de activos alternativos en Chile podría aumentar a US$ 46 mil millones, es decir, casi cuatro veces más respecto al cierre de 2021 de US$ 12.400 millones. En concreto, la firma aseguró que los activos alternativos administrados como porcentaje de PIB nacional tocaban en 2021 un 3,9% y que para 2025 alcanzarían 11,4%. Lo anterior se ubicaría casi a la par del promedio internacional, ya que de acuerdo con el reporte los activos alternativos administrados a nivel global aumentarían durante el mismo periodo 9,9% a US$ 17,2 billones.

Real State: 

  • Tasas para hipotecarios vuelven a subir después de cinco meses a la baja: El Banco Central publicó durante la mañana del viernes el Informe de Estadísticas Monetarias y Financieras correspondiente a septiembre con no muy buenos datos para quienes están buscando un crédito, ya sea hipotecario. En lo que concierne a los préstamos hipotecarios, la tasa de interés promedio reajustable en UF subió nueve puntos base respecto a agosto, ubicándose en 4,32%. Con este número, se rompió una racha de cinco meses consecutivos con caídas. Cabe recordar que la cartera hipotecaria registra un retroceso importante. De acuerdo a las últimas cifras detalladas de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), en los primeros siete meses del año se han entregado 41.137 préstamos hipotecarios, lo que equivale a un 44,7% menos de lo otorgado en 2021. En lo que concierne a los montos entregados, la situación es similar. Entre enero y julio se otorgaron un poco más de US$ 3.954 millones en préstamos hipotecarios, observándose una caída de 43,9% respecto al año pasado cuando fueron US$ 7.055 millones.

Infraestructura: 

  • Conversión de hoteles a edificios de viviendas: la nueva tendencia que se expande en Chile: Primero, la idea apuntó a transformar edificios de oficinas en viviendas. Ahora, la tendencia que suma más interés en Chile es convertir hoteles en edificios de multifamily, donde cada unidad se arrienda como departamento bajo una única administración. Se registra un aumento aproximado del 30% de hoteles en venta en la Región Metropolitana desde que comenzó la pandemia. Actualmente, de acuerdo a nuestros registros, hay un total de 15 hoteles a la venta en la capital. El principal beneficio que atrae a los inversionistas a comprar hoteles y edificios de oficinas para transformarlos en multifamily es el ahorro de tiempo. Con esto, dice, se evita todo el tema que implica la construcción de un edificio: compra del terreno, desarrollo y permisos, entre otros ítems. 

Recursos Naturales:

  • El lobby de Tsingshan, el gigante chino que busca instalar el primer parque industrial del litio en Chile: La firma es el primer productor mundial de níquel (elemento para las baterías de litio) y primer productor mundial de acero inoxidable. Hoy es el octavo mayor productor de baterías de litio en China. Invirtió más de US$ 10 mil millones desde 2009 en Indonesia para establecer dos parques industriales para el níquel y otros elementos para la industria de la electromovilidad. Tsingshan expuso su interés de establecer el señalado parque industrial en Chile, abierto a todas las empresas del mundo que quieran agregar valor al litio en Chile. Se trata de la segunda inversión de Tsingshan en América Latina, sumándose a la planta de litio Centenario Ratones, en la que invirtieron US$ 400 millones en 2021 junto a la empresa francesa Eramet, y que producirá 48.000 toneladas de carbonato de litio con tecnología amigable con el medio ambiente DLC (Direct Lithium Extraction). 

Venture Capital: 

  • Startup chilena Yourney logra inversión de capital por US800 mil: Yourney, la propuesta tecnológica desarrollada por los fundadores de Pegas con Sentido, nace con el propósito de crear una empresa con tecnología escalable que promueva y facilite la oferta de coaching y la posibilidad de impactar a millones de personas. La Startup logró una importante consolidación en el mercado chileno al cerrar una primera ronda de inversión con un levantamiento de capital de US 800 mil compuesto por inversionistas ángeles y el ingreso de un fondo de inversión que han visto, en su propuesta diferenciadora, una oportunidad de alto crecimiento que la posiciona como un referente de la materia en la Región. Entre los participantes, hay inversionistas ángeles como Santiago Lira de Buk, Nicolás Fuenzalida de Políglota y el emprendedor Leonardo Soto, además del fondo de inversión de capitales chilenos, Invexor Ventures Parners, que en su portafolio tiene a startups como Kauel y Phage-Lab. Sin embargo, este no es el único logro que han alcanzado en sus seis meses de vida. Fueron parte del selecto grupo de Startups aceptadas en la actual generación de Startup Chile, además de ganar el programa Discovery-A, organizado por el Centro de Innovación UC e Invexor Venture Partners, donde destacaron entre más de 800 startups con un alto componente de innovación y potencial de escalamiento, permitiéndoles la entrada del fondo inversión Invexor en esta ronda.